Kami menggunakan LCDD untuk ilustrasi ini karena menawarkan:
- Portofolio ekuitas pasar yang terdiversifikasi dan berkembang
- Bobot sektor secara umum serupa dengan tolok ukur global bekas AS
- Sedikit kecenderungan menuju perusahaan yang lebih rendah karbon dan siap bertransisi
Lima bobot terbesar adalah HSBC sebesar 1,9% (Bank), AML sebesar 1,7% (Semikonduktor), AstraZeneca sebesar 1,7% (Farmasi), Iberdrola sebesar 1,4% (Utilitas) dan Allianz sebesar 1,3% (Asuransi). Semua referensi tingkat emiten berikutnya menggunakan nama asli dan bobot ini, yang diambil langsung dari file kepemilikan publik.
Kerusakan dan Kerentanan Industri
Setiap sekuritas dipetakan ke salah satu dari 12 industri Fed (misalnya, mesin, komputer, lembaga penyimpanan). Untuk setiap industri kami menghitung:
- Bobot portofolio (%)
- Perkiraan GPR beta (sensitivitas terhadap faktor GPR)
- Skor dampak untuk lonjakan tanggal 23 Juni, diterjemahkan ke dalam basis poin dari dampak yang diharapkan terhadap imbal hasil portofolio pada peristiwa tersebut
Berdasarkan tanda skor dampak dan alasan ekonomi, industri diklasifikasikan menjadi:
- Rentan (diperkirakan terluka karena guncangan), atau
- Tangguh (diharapkan memberi manfaat atau memberi pemberat).
Untuk lonjakan 23 Juni dan portofolio LCDD, perkiraan overlay:
- Total dampak negatif: ≈ 33,8 bps
- Total dampak positif: ≈ +15,3 bps
- Dampak bersih GPR: ≈ 18,4 bps
Dengan kata lain, tergantung pada guncangan sebesar ini, portofolionya sedikit condong ke industri yang sensitif terhadap GPR, dengan perkiraan hambatan sekitar 18 basis poin dibandingkan dengan konfigurasi netral GPR.
Komposisi kerentanan dirangkum sebagai berikut:
- 39% dari bobot portofolio di industri yang rentan
- 61% di industri yang tidak rentan atau tangguh
- lima dari 12 industri yang diklasifikasikan rentan berdasarkan model ini
Gambar 3: Dampak GPR Tingkat Industri pada Lonjakan 23 Juni 2025