Analisis ini didasarkan pada periode 15 tahun bulanan yang bergulir dari tahun 1965 hingga 2025 dan dapat ditingkatkan dalam penelitian masa depan dengan menggunakan simulasi parametrik Monte Carlo atau bootstrapping dari pengembalian yang diamati.
Penelitian di masa depan juga dapat mencakup jangka waktu yang lebih panjang, portofolio multi-faktor, kelas aset tambahan, kebijakan penarikan dinamis, dan teknik manajemen risiko berbasis rezim.
Distribusi ditetapkan sebagai persentase portofolio dibandingkan dengan jumlah dolar awal, baik yang didorong oleh praktik maupun perilaku. Namun, ada banyak cara lain yang dapat diterima dan umum digunakan untuk melakukan distribusi, seperti jumlah awal 4% yang paling umum, kemudian disesuaikan secara linier dengan inflasi (CPI). Penelitian di masa depan dapat menyelidiki bagaimana berbagai desain portofolio mempengaruhi metode penarikan yang berbeda.
Lampiran & Kutipan
Sumber Data: Compustat.
Perhitungan: Platform Pemodelan Ekuitas Hartford.
Biro Statistik Tenaga Kerja AS, Indeks Harga Konsumen untuk Semua Konsumen Perkotaan: Semua Barang Dikurangi Makanan dan Energi di Rata-rata Kota AS [CPILFESL]diambil dari FRED, Federal Reserve Bank St. Louis; https://fred.stlouisfed.org/series/CPILFESL, 9 Januari 2026.
Definisi Gaya:
Nilai 500 Teratas: 500 saham teratas AS berada di peringkat teratas 30% berdasarkan nilai gabungan sebagaimana ditentukan oleh beberapa metrik penilaian dengan bobot yang sama untuk menghasilkan metrik penilaian agregat. Metrik penilaian mencakup: P/E, EBITDA/EV, arus kas operasi/EV, pendapatan/EV, dan Hasil B/P (hanya digunakan di bidang keuangan dan real estat sebagai pengganti EBITDA/EV), kemudian diberi bobot batas.
500 Volatilitas Rendah Teratas: 500 Saham Teratas AS berada di atas 30% berdasarkan skor volatilitas gabungan yang ditentukan oleh beberapa metrik volatilitas tertimbang kesetaraan untuk menghasilkan metrik volatilitas agregat. Metrik volatilitas mencakup beta mingguan tiga tahun dan standar deviasi harian enam bulan, kemudian dibatasi bobotnya.
500 VMQ Volatilitas Rendah Teratas: 500 Saham Teratas AS berada di atas 50% berdasarkan skor volatilitas gabungan yang ditentukan oleh beberapa metrik volatilitas tertimbang kesetaraan untuk menghasilkan metrik volatilitas agregat. Metrik volatilitas mencakup beta mingguan tiga tahun dan standar deviasi harian enam bulan, kemudian dibatasi bobotnya. Kemudian 50% teratas berdasarkan skor gabungan dari nilai 50%, momentum 30%, dan kualitas 20%. Skor gabungan untuk perusahaan sektor keuangan dan real estat diberi bobot sebesar 65% Nilai dan 35% Momentum. Nilai gabungan sebagaimana ditentukan oleh beberapa metrik penilaian dengan bobot yang sama untuk menghasilkan metrik penilaian gabungan. Metrik penilaian mencakup: P/E, EBITDA/EV, arus kas operasi/EV, pendapatan/EV, dan Hasil B/P (hanya digunakan di bidang keuangan dan real estat sebagai pengganti EBITDA/EV), kemudian diberi bobot batas. Momentum gabungan memberikan bobot yang sama pada 12 ex-1 pengembalian bulanan terakhir dan 6 ex-1 pengembalian bulanan terakhir untuk menghasilkan metrik momentum gabungan. Kualitas komposit menggunakan profitabilitas kotor terhadap total aset.
500 Pertumbuhan Teratas: 500 saham teratas AS mencapai 30% teratas berdasarkan pertumbuhan penjualan lima tahun, lalu ditimbang batasnya.
500 Batas Tertimbang Teratas: 500 saham teratas AS, tertimbang batas.
500 Teratas dengan Bobot yang Sama: 500 saham teratas AS, dengan bobot yang sama.